ＪＦＥホールディングス株式会社（以下、「ＪＦＥ−ＨＤ」）およびＪＦＥ工建株式会社（以下、「ＪＦＥ工建」）は、本年９月２９日に締結いたしました株式交換基本合意書に基づき、本日両社取締役会にて株式交換契約書を承認し、締結いたしましたのでお知らせいたします。

１．株式交換の日程

平成１５年１１月２０日	株式交換契約書承認取締役会、同契約書締結
平成１５年１２月１６日（予定）	ＪＦＥ工建株式交換契約書承認臨時株主総会
平成１６年　１月３１日（予定）	株券提出期日（ＪＦＥ工建）
平成１６年　２月　１日（予定）	株式交換の日（ＪＦＥ工建の上場廃止は１月２７日の予定）

(注)　本株式交換は、商法第３５８条第１項の規定に基づき、ＪＦＥ−ＨＤにおいては株主総会の承認を得ることなく行うものであります。

２．株式交換契約の主な内容

(1) 株式交換比率（株式の割当比率）
　ＪＦＥ−ＨＤはみずほ証券株式会社（以下、「みずほ証券」）を、ＪＦＥ工建はプライスウォーターハウスクーパース・フィナンシャル・アドバイザリー・サービス株式会社（以下、「PwC FAS」）をそれぞれ選定して、両社の株式交換比率の算定を依頼し、その算定結果を参考に両社協議の結果、ＪＦＥ工建の普通株式1株に対してＪＦＥ−ＨＤの普通株式0.174株を割り当てることを合意いたしました。
　なお、当該交換比率は、算定の前提となる諸条件に重大な変更が生じた場合には、当事会社間の協議により変更することがあります。

注）　算定方法および算定根拠
　みずほ証券は、ＪＦＥ−ＨＤおよびＪＦＥ工建について、市場株価基準法、ＤＣＦ（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）法および類似企業比較法による分析を行い、その結果を総合的に勘案して株式交換比率をレンジで算定いたしました。
　PwC FASは、ＪＦＥ工建およびＪＦＥ−ＨＤについて、市場株価基準方式、ＤＣＦ方式および時価純資産方式による分析を行い、その結果を総合的に勘案して株式交換比率をレンジで算定いたしました。

(2) 株式交換に際して発行する新株式数
　　普通株式　　6,845,377株

(3) 利益配当の起算日
　株式交換に際して発行する新株式に対する利益配当金は、平成１５年１０月１日から起算して計算いたします。

(4) 株式交換交付金
　株式交換交付金の支払はありません。

(5) ＪＦＥ−ＨＤの増加すべき資本金および資本準備金の額

資　本　金	０円
資本準備金	株式交換の日においてＪＦＥ工建に現存する純資産額

　

３．その他

　株式交換当事会社の概要等につきましては、本年９月２９日の発表文をご参照ください。
　なお、本件株式交換完了後、ＪＦＥ−ＨＤからその完全子会社であるＪＦＥエンジリアニング株式会社（以下、「ＪＦＥエンジ」）へＪＦＥ工建株式を移転することにより、ＪＦＥエンジの子会社といたします。　

以上